תהליך קבלת החלטות ההשקעה

באניגמה מבוסס על הבנה מעמיקה של התהליכים והמגמות בשוק מרמת המאקרו, תוך בחינה של כוחות הפועלים ומשפיעים על סקטורים, ענפים ומנפיקים ועד ניתוח פונדמנטלי המשולב עם ניתוח טכני מעמיק של אחזקות וחברות הפועלות בכל תחומי העניין של בית ההשקעות.

 

מחלקת מחקר ואנליזה

מחלקת המחקר באניגמה הינה מחלקת "Buy Side" פנימית המבצעת ניתוחי חוב, ניתוחי ענפים ומניות המהווים כלי תומך החלטה וחסר הטייה של מנהלי ההשקעות בתהליך קבלת כלל החלטות ההשקעה בחברה.

 

במסגרת עבודת המחקר למנפיקים על כלל סוגיהם - חברות החזקה, תעשייה, מזון ומשקאות, שירותים פיננסיים, מסחר ושירותים, נדל"ן,

ליסינג, היי-טק ותקשורת, מבוצע ניתוח מעמיק של כלל הגורמים המשפיעים העסקיים והפיננסיים על פעילות המנפיק ורמת שירות החוב: 

 

• ניתוח דו"חות כספיים- ניתוח תוצאות הפעילות העסקית, מגמות התחזקות/היחלשות, ביצועים בדגש התפתחות תזרים מזומנים, בחינת רמת מינוף, בניית יחסים פיננסיים ברמת סולו ומאוחד, מצבת התחייבויות ובחינת עומס חלויות ודו"ח מקורות ושימושים לטובת ניתוח גורמי סיכון פיננסיים והערכת יתרות נזילות לצורך שירות החוב.

• ניתוח מאפייני המנפיק- תחומי פעילות עסקיים בישראל ובחו"ל, מבנה החזקות והצגת נכסים עיקריים וניתוח נק' חוזק וחולשה בפורטפוליו ההחזקות והנכסים.

• ניתוח הסביבה העסקית- בחינת מצב הסביבה העסקית  ושינויים החלים על הענף בו פועל המנפיק ברמה רב שנתית והשפעת גורמים סביבתיים ברמת המאקרו וזיהוי גורמי סיכון ייחודיים ברמת המיקרו בעלי פוטנציאל להשפעה חיובית או שלילית על מצב עסקי החברה.

• יעדים ואסטרטגיה עסקית- זיהוי מטרות המנפיק וכוונותיו לטווח ארוך וקצר לטובת הערכת הצרכים הצפויים ו/או מגמות עסקיות נוכחיות.

• בחינת מדיניות חלוקת דיבידנד והיבטי ממשל תאגידי- לצורך זיהוי מרכיבי סיכון נזילות ורמת העמידה באמות מידה פיננסיות.

• השפעת אירועים אחרונים- שילוב השפעת דיווחים מיידים לבורסה על מצב עסקי החברה.

• ניתוח חברות החזקה- בחינת תרומה לרווחיות עפ"י מגזרים וחברות, פוטנציאל דיבידנד ממוחזקות, התפתחות חוב מול שווי החברות המוחזקות (NAV), יחסי כיסוי הוצאות תפעוליות ע"י דיבידנד ודמי ניהול ממוחזקות, יחסי איתנות פיננסית, מסגרות אשראי, נגישות לשוק ההון.

 

תוצרי המחלקה

משמשים אך ורק את מנהלי ההשקעות באניגמה לצורך קבלת החלטות השקעה ובחינת מנפיקים לאורך זמן,

בצמוד לסקירות המבוצעות ע"י בתי השקעות, בנקים, מחלקות ברוקראז' וסוכנויות דירוג אשראי.